Bạn có bao giờ nghe qua cụm từ “YTM” nhưng lại không biết nó có ý nghĩa gì? Yên tâm, bạn không phải là người duy nhất đâu! YTM là một thuật ngữ được sử dụng khá phổ biến trong giới đầu tư tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực trái phiếu. Vậy chính xác “Ytm Là Gì” và nó có vai trò như thế nào? Hãy cùng lalagi.edu.vn đi tìm lời giải đáp qua bài viết dưới đây nhé!
YTM – Thuật ngữ quen thuộc với nhà đầu tư
YTM là gì?
YTM là viết tắt của cụm từ tiếng Anh “Yield To Maturity”, dịch sang tiếng Việt có nghĩa là lợi suất đáo hạn. Đây là một chỉ số quan trọng phản ánh tỷ lệ lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ một loại trái phiếu cho đến khi đáo hạn.
Nói một cách dễ hiểu hơn, khi bạn mua một trái phiếu, bạn sẽ được cam kết trả lãi định kỳ (thường là 6 tháng hoặc 1 năm) và nhận lại toàn bộ số tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn. YTM chính là tỷ lệ phần trăm thể hiện tổng lợi nhuận bạn nhận được từ việc nắm giữ trái phiếu đó cho đến ngày đáo hạn, bao gồm cả lãi suất và chênh lệch giữa giá mua và giá trị đáo hạn.
Lợi suất đáo hạn
Ví dụ về YTM
Để dễ hình dung, hãy tưởng tượng bạn mua một trái phiếu trị giá 100 triệu đồng với kỳ hạn 5 năm và lãi suất cố định 8%/năm. Điều đó có nghĩa là mỗi năm bạn sẽ nhận được 8 triệu đồng tiền lãi. Tuy nhiên, nếu bạn mua trái phiếu này trên thị trường thứ cấp với giá thấp hơn mệnh giá, ví dụ như 95 triệu đồng, thì YTM của bạn sẽ cao hơn 8%/năm. Ngược lại, nếu bạn mua với giá cao hơn mệnh giá, ví dụ như 105 triệu đồng, thì YTM sẽ thấp hơn 8%/năm.
Yếu tố ảnh hưởng đến YTM
YTM của một trái phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như:
- Mức độ rủi ro của trái phiếu: Trái phiếu có mức độ rủi ro cao hơn thường có YTM cao hơn để bù đắp cho rủi ro mà nhà đầu tư phải gánh chịu.
- Thời hạn đáo hạn: Trái phiếu có thời hạn đáo hạn dài hơn thường có YTM cao hơn do nhà đầu tư phải chờ đợi lâu hơn để nhận lại khoản đầu tư ban đầu.
- Lãi suất thị trường: Khi lãi suất thị trường tăng, YTM của trái phiếu cũng sẽ tăng theo và ngược lại.
- Uy tín của tổ chức phát hành: Trái phiếu do các tổ chức uy tín phát hành thường có YTM thấp hơn do rủi ro vỡ nợ thấp.
Ý nghĩa của YTM trong đầu tư
Đánh giá hiệu quả đầu tư
YTM được coi là một thước đo quan trọng giúp nhà đầu tư so sánh hiệu quả đầu tư giữa các loại trái phiếu khác nhau. Bằng cách so sánh YTM, nhà đầu tư có thể lựa chọn được loại trái phiếu phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình.
Đánh giá hiệu quả đầu tư
Quản trị danh mục đầu tư
Đối với các nhà quản lý quỹ hoặc nhà đầu tư chuyên nghiệp, YTM là một công cụ hữu ích giúp họ quản trị danh mục đầu tư một cách hiệu quả. Bằng cách theo dõi và phân tích YTM của các loại trái phiếu trong danh mục, họ có thể đưa ra các quyết định mua bán kịp thời nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Kết luận
Hy vọng qua bài viết này, bạn đọc đã hiểu rõ hơn về YTM là gì cũng như ý nghĩa và ứng dụng của nó trong lĩnh vực đầu tư tài chính. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng YTM chỉ là một trong nhiều yếu tố cần xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư.
Để tìm hiểu thêm về các kiến thức tài chính hữu ích khác, hãy tiếp tục theo dõi các bài viết trên lalagi.edu.vn nhé!
